Important Questions Class 12 INDIAN ECONOMICS DEVELOPMENT Chapter - Economic Reform Since 1991

CBSE Class 12 Economics Chapter- Economic Reform Since 1991 Important Questions – Free PDF Download

Free PDF download of Important Questions with Answers for CBSE Class 12 Economics Chapter – Economic Reform Since 1991 prepared by expert Economics teachers from latest edition of CBSE(NCERT) books only by CoolGyan to score more marks in CBSE board examination.
You can also Download Economics Revision Notes Class 12 to help you to revise complete Syllabus and score more marks in your examinations.

CBSE Class 12 Economics Important Questions
Chapter -Economic Reform Since 1991

1 Mark Questions

1.  State  the meaning  of  economic  reforms. 
Ans.Economic  reforms  refers,  those  measures  which  are  adopted  for  the speedy  growth  of  economy,  efficiency  in  production  and make
(a)competitive  environment.

2. How  does  increase  in  fiscal  deficit  create  the  requirement  of  economic reforms? 
Ans.Due  to  increasing  fiscal  deficit  the  interest  paid  by  the  Govt.  for  the borrowings become 36.4% of the Govt. expenditure. So economic reforms become  essential  for  the  Govt.

3. State  the  name  of  economic  reform which makes  free  to  economy  from direct  or  physical  controls  imposed  by  the  Govt. 
Ans.  Liberalization.

4. What  is  meant  by  foreign  exchange  reserve? 
Ans.Stock of  foreign currency held with  the Govt. at given point of  time called foreign  exchange  reserve.

5. Why  the  requirement  of  fiscal  reforms  arose  under  liberalization? 
Ans.Prior  to  liberalization,  tax  structure  was  highly  complicated  and  evasive. Fearing a heavy burden of  taxation  it promote evade  the payment of  tax, so  tax  reforms  become  essential  for  the  Govt.

6. What  is meant  by  direct  tax? 
Ans.Direct  taxes  are  those  taxes,  the  burden  of which  cannot  be  shifted  on to  other’s  eg.  Income  tax.

7. Define  indirect  tax  with  the  help  of  example. 
Ans.Indirect  taxes  are  those  taxes  the  burdon  of which  can  be  shifted  on  to other  for  example  sales  tax.

8. What  is  meant  by  devaluation? 
Ans.Devaluation  refers  to  lowering  in  the  official  value  of  a  currency  with respect  to  gold  or  foreign  currency.

9. State  the meaning  of  privatization. 
Ans.Privatization  is  the  general  process  of  involving  the  private  sector  in  the ownership  of  operation  of  a  state  owned  enterprises.

10. What  is meant  by  globalization? 
Ans.Globalization may  be  defined  as  a  process  associated  with  increasing openness  growing  economic  interdependence  and  deepening  economic integration  in  the  world  economy.

11. What  benefit  goes  to  domestic  Industries  of  reduction  in  tariff? 
Ans. Due  to  reduction  in  tariff,  imports  becomes  cheaper  and  profit margin  increase  on  exports  for  domestic  industries.